Regelmässig fragen wir Experten im Anlagebereich nach einer ETF-Empfehlung. Heute antwortet Ali Masarwah. Er kauft einen ETF auf die Staaten der europäischen Währungsunion.
Diesen ETF würde ich kaufen…
… einen ETF auf den Euro-Aktienindex MSCI EMU, den es von etlichen Emittenten in der Schweiz gibt.
| Name | ISIN | TER | Perf. 3 Monate | Perf. 1 Jahr | Perf. 3 Jahre |
| db x-trackers MSCI EMU (DR) 1D | LU0846194776 | 0,15 | -6,84 | -9,32 | 5,75 |
| iShares MSCI EMU | IE00B53QG562 | 0,33 | -6,37 | -9,50 | 5,37 |
| Lyxor MSCI EMU (DR) ETF D-EUR A/I | FR0007085501 | 0,30 | -6,36 | -9,54 | 5,21 |
| SPDR MSCI EMU ETF | IE00B910VR50 | 0,25 | -6,36 | -9,43 | 5,15 |
| UBS ETF (IE) MSCI EMU SF | IE00B5B1MZ58 | 0,23 | -6,42 | -9,93 | 4,81 |
| UBS ETF (LU) MSCI EMU | LU0147308422 | 0,23 | -6,32 | -9,40 | 5,36 |
| ComStage MSCI EMU TRN ETF | LU0392494729 | 0,25 | -7,28 | -9,40 | 5,22 |
Weil…
… die Eurozone ein Kerninvestment für Aktienanleger ist. Diese wurde aber aufgrund der zahlreichen Nachrichten und auch der schlechten Wirtschaftslage der Staatengemeinschaft in den vergangenen Jahren stark in den Portfolios vieler Anleger vernachlässigt. Auch die Schwäche der Gemeinschaftswährung hat viele Investoren ausserhalb der EU abgeschreckt. Wenn die Stimmung so schlecht ist, könnten antizyklische Investments Sinn ergeben.
Das Investment ist…
… ein guter Spiegel des Euro Large-Cap Segments. Der MSCI EMU weist dabei Diversifikationsvorteile gegenüber dem viel bekannteren Euro Stoxx 50 auf. Beide Indizes decken zwar das Segment der Standardwerte ab, aber man kann den Euro Stoxx 50 mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von über 50 Milliarden Euro als Mega-Cap Index bezeichnen, während der MSCI EMU mit 30 Milliarden Euro eher einen klassischer Large Cap Index darstellt. Mit unter 10 Prozent sind Mid Caps nur eine kleine Beimischung.
Der MSCI EMU ist auch deutlich weniger kopflastig: Die grössten 10 Positionen machen nur rund 20 Prozent des Index aus gegenüber rund 40 Prozent beim Euro Stoxx 50. Auch die Sektorengewichtung ist beim MSCI EMU besser diversifiziert.
Der Zeithorizont ist…
… langfristig wie bei allen Aktien-Investments. Taktische Über- und Untergewichtungen sollten dabei natürlich nicht ausgeschlossen werden.
Zu beachten ist…
… natürlich das übliche systematische Aktienrisiko. Es lohnt sich auch, das Währungsrisiko im Blick zu haben. Es spricht bei Langfristinvestments auf der Aktienseite einiges dafür, das Währungsrisiko «offen» zu halten, da die Hedgingkosten langfristig nicht zu vernachlässigen sind. Aber wer auf Nummer sicher gehen will, findet bei den Produkten auf den MSCI EMU auch Varianten mit Franken Währungsabsicherung, beispielsweise bei ComStage, db x-trackers, ishares oder UBS.
Fakten zum Index
- Marktkapitalisierung: 3,677 Billionen Dollar
- Indexbestandteile: 239 Werte
- Grösste Ländergewichtung: 32% Frankreich, 30% Deutschland, 10,5% Spanien, 10,1 Prozent Niederlande (insgesamt 11 Staaten)
- Dividendenrendite: 3,39%
- Grösste Branchengewichte: 20,5% Finanzdienstleister, 19,9% Verbrauchsgüter, 15% Industrieunternehmen, 9,4% Grundstoffe
Ali Masarwah ist Mitglied im europäischen Research-Team von Morningstar und verantwortet als Chefredaktor die deutschsprachigen Websites von Morningstar. Er arbeitet von den kontinentaleuropäischen Finanzmetropolen Frankfurt und Zürich aus und richtet sich an Anleger jeglicher Couleur: Privatinvestoren, Vermögensverwalter, Dachfondsmanager – und auch an Finanzberater, die vor allem das Kundenwohl im Blick haben. Erfahren Sie mehr auf twitter: @alimasarwah, oder schauen Sie auf morningstar.ch oder morningstar.de vorbei!
Dies ist eine persönliche Meinung des Autors. Vor jedem Anlageentscheid muss jeder Anleger seine persönliche Risikobereitschaft analysieren.
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