Regelmässig fragen wir Experten im Anlagebereich nach einer ETF-Empfehlung. Heute antwortet Florian Schubiger. Er kauft einen ETF auf Schweizer Unternehmensobligationen.
Diesen ETF würde ich kaufen…
… den iShares CHF Corporate Bond (CH)
Weil…
…es der erste und bis jetzt einzige Schweizer ETF auf Unternehmensobligationen in Franken ist. Der ETF mischt bewusst auch etwas schlechtere Bonitäten bei, was die Renditeerwartung auf Verfall erhöht. Dies ist der grösste Vorteil gegenüber den bereits seit langem verfügbaren ETF auf CHF-Bundesobligationen. Die Restlaufzeit des Produkts beträgt gut vier Jahre, im aktuellen Zinsumfeld für viele Depots eine sinnvolle Ausrichtung. Bei Bedarf kann durch Beimischung weiterer Anlagen die durchschnittliche Portfolio-Restlaufzeit an die Bedürfnisse des Anlegers angepasst werden.
Das ist Investment ist…
… insbesondere für Anleger mit kleineren Anlagebeträgen ideal. Mit dem iShares CHF Corporate Bond (CH) gibt es sozusagen den Fünfer und das Weggli: Bei sehr tiefen Kosten (Managementgebühr 0.15 Prozent) wird eine hohe Diversifikation erreicht. Gerade Anleger, die auf Grund zu geringer Investitionssummen nicht in Einzelobligationen investieren möchten, profitieren von dem neuen ETF. Er eignet sich als Alternative zu Geldern auf dem Sparkonto, Kassenobligationen, aktiven CHF-Obligationenfonds oder Direktanlagen in Frankenobligationen.
Ein grosser Vorteil im Vergleich zu Direktanlagen in Obligationen liegt darin, dass beim ETF die Restlaufzeit relativ konstant bleibt. Während bei Direktanlagen-Portfolios immer die gewichtete Duration über alle Obligationen überwacht werden muss, wird dies beim ETF automatisch durch den Index gesteuert.
Zu beachten ist…
… dass beim aktuell tiefen Zinsniveau die Renditen bei diesem ETF nicht in den Himmel wachsen werden. Der ETF ist als sicherer Pool in einem Wertschriftenportfolio zu betrachten. Verluste können vor allem dann entstehen, wenn die allgemeinen Zinsen in kurzer Zeit schnell ansteigen. Der ETF ist noch relativ neu und das Handelsvolumen eher gering. Trotzdem waren die Spreads seit Handelsstart am 15. Januar durchwegs tief. Vor dem Kauf sollte darauf geachtet werden, dass die Geld-/Briefspanne beim Zeitkaufpunkt nicht grösser als 0,15 Prozent ist.
Der Zeithorizont ist…
… mindestens drei Jahre. Anleger, die sehr tiefe Kaufgebühren (Courtagen) haben oder mit ihrer Bank eine sogenannte All-In-Fee für Börsentransaktionen vereinbart haben, können auch kurzfristiger investieren – aber nur, wenn man nicht mit steigenden Zinsen rechnet.
Fakten zum ETF
– Benchmark-Index: SBI Corporate Total Return Index
– Anzahl Titel im Index: 429
– Fondsdomizil: Schweiz
– Physische Replikation (optimiert)
– TER: 0,2 Prozent (erwartet bei einem verwalteten Vermögen von 200 Mio. CHF)
– Index Duration: 4.10
Florian Schubiger ist Mitgründer und Geschäftsführer der VermögensPartner AG, einem externen Vermögensverwalter. Ein Grossteil der Anlagestrategie wird bei der VermögensPartner AG mit passiven Anlagen umgesetzt. In einem detaillierten Auswahlverfahren mit verschiedensten Kriterien (z.B. Spreadanalyse, Gesamtkosten, Volumen etc.) wird laufend versucht, die pro Anlageklasse besten ETF zu selektionieren.
Dies ist eine persönliche Meinung des Autors. Vor jedem Anlageentscheid muss jeder Anleger seine persönliche Risikobereitschaft analysieren.
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