Klimaüberlegungen werden beim Aufbau von Anlagedepots immer wichtiger. Anleger sollten darüber nachdenken, ihre Portfolios auf den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft auszurichten. Möglich ist dies einerseits direkt, indem sie Kapital auf Basis von Klimarisiken und -chancen verteilen, aber auch indirekt, etwa durch die Reduzierung von kohlenstoffintensiven Engagements.
Text: Gastbeitrag Blackrock/iShares
Klimaorientiertes Investieren beinhaltet die Auswahl nachhaltiger Investments, bei denen Klimarisiken und/oder Chancen im Vordergrund stehen. Dies hilft Anlegern, ihr Portfolio auf den Wandel zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft auszurichten.
Inzwischen sehen 88% der Anleger weltweit Umweltschutz als höchste Priorität unter allen Nachhaltigkeitsproblemen an. Anleger erkennen die Bedeutung des Klimawandels und die Notwendigkeit entsprechender Investitionen (Quelle: BlackRock Global Sustainable Investing Survey / Stand Juli-Sept. 2020).
Mit sechs Grafiken die Bedeutung des nachhaltigen Investierens einfach erklärt.
Was sind die Treiber?
1. Extreme Wetterschäden: Im Jahr 2020 erreichten die Schäden aus Naturkatastrophen den höchsten je verzeichneten Wert.
Quelle: Munich Re NatCatService-Datenbank (per 30. März 2021) / Alle Beträge in Mrd. US-Dollar
2. Weltweite Klimaschutzgesetze: Inzwischen streben 134 Länder die CO2-Neutralität an.
Quelle: Energy & Climate Intelligence Unit Net Zero Tracker (per 26. August 2021)
3. Innovationen für saubere Energien: Die Produktionskosten für Solar-Photovoltaik-Technologie sind von 2009 bis 2019 um 89 % gesunken.
Quelle: Our World in Data (per 1. Dezember 2020). Gemessen in US-Dollar pro Megawattstunde
4. Vorteilhafte Anlegerstimmung: Etwa zwei Drittel der Menschen in 50 Ländern sehen den Klimawandel als globalen Notstand an.
Quelle: Entwicklungsprogramm der Vereinten Nationen «Peoples‘ Climate Vote» (Stand: Okt.-Dez. 2020)
Wie wirkt sich dies auf das Verhalten der Unternehmen aus?
In den letzten fünf Jahren hat sich die Zahl der Unternehmen, die Klimaberichte vorlegen, fast verdoppelt.
Anzahl Unternehmen
Quelle: CDP Worldwide (per 1. Januar 2021)
Wie können Anleger ihr Portfolio mit ETF durch diesen Wandel steuern ?
Neue Produkte mit Klimafokus helfen Anlegern bei der Umstellung. Ein allgemein verfügbares Instrument hierzu sind börsennotierte Fonds (ETF). ETF sind nützliche Instrumente, da sie Anlegern die nötige Transparenz bieten, um bestimmte Finanz- und Klimaziele zu verfolgen. Die jährlichen Zuflüsse in global nachhaltige ETF zeigen das Interesse der Anleger.
Jährliche Zuflüsse in globale nachhaltige ETFs
Quelle: BlackRock-Analyse der globalen Morningstar-Daten (per 31. Dezember 2020) / Alle Beträge in Mrd. US-Dollar
Was sind die drei Ansätze?
Das Spektrum nachhaltiger ETFs umfasst eine Reihe von Fonds, die Klimaaspekte einbeziehen. Um mehr Klarheit in diesem Bereich zu schaffen, hat BlackRock seine klimaorientierten Investments in drei massgebliche Ansätze unterteilt:
Reduktion des Exposures in CO2-Emissionen und fossilen Energieträgern In Aktion: Minimierung oder Ausschluss von Unternehmen mit hohen CO2-Emissionen im Vergleich zu anderen Unternehmen in diesem Sektor.
Priorisierung von Unternehmen auf der Basis von Klimarisiken und -chancen. In Aktion: Anhebung der Gewichtung von Unternehmen auf Basis ihrer Ausrichtung auf die Temperaturziele des Übereinkommens von Paris.
Zielgerichtete Engagements in Klimathemen und Impact-Ergebnisse In Aktion: Investieren in bestimmte nachhaltige Aktivitäten oder Projekte, zum Beispiel in saubere Energien.
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Risikohinweise
Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird. Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Steuersätze und die Grundlagen für die Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern.
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