Das ETF Angebot an der Schweizer Börse wächst. Vor allem für Obligationen-Anleger wird die Palette erweitert. Dank kurzen Laufzeiten lässt sich das Zinsrisiko besser verwalten.
Text: Rino BoriniDas neue Jahr beginnt für ETF-Aficionado erfolgreich. Heute lancierte iShares 14 weitere börsengehandelte Indexfonds. Damit sind im Januar insgesamt 16 neue Produkte an die SIX Swiss Exchange hinzugekommen. Interessant ist sicherlich die Erweiterung der Fixed-Income Palette. So sind vier Bond-ETF mit kurzen Restlaufzeiten neu zugelassen.
Mit den Euro Ultrashort Bond ETF und der USD Ultrashort Bond ETF sind das die ersten Indexfonds dieser Art in Europa. Die Anlageuniversen umfassen vorrangig fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen, die auf Euro beziehungsweise Dollar lauten. Die Restlaufzeiten der fest verzinslichen Papiere liegen bei höchstens einem Jahr, die der variabel verzinslichen bei maximal drei Jahren.
Ebenso spannend sind die USD Short Duration Corporate Bond ETF und der USD Short Duration High Yield Corporate Bond ETF. Diese investieren in Unternehmensanleihen, die auf Dollar lauten. Beim ersten Fonds liegen die Bonitäten der Papiere auf Investmentgrade-Niveau, beim Letzteren darunter, sprich im Hochzinsbereich. Die Anleihen besitzen Restlaufzeiten von bis zu fünf Jahren, wobei die Duration zwischen zwei und drei Jahren liegt.
Für Aktienanleger hat der ETF-Riese iShares zudem Aktien mit geringer Marktkapitalisierung aus den USA (S&P SmallCap 600) und dem Vereinigten Königreich (FTSE 250) zugänglich gemacht. Die neuen Zulassungen sind auf der Seite der Schweizer Börse ersichtlich.
Ideales Zinsrisiko-Management
Die Indexfonds mit kurzen Restlaufzeiten sind vor allem für das Management der Zinsrisiken spannend. Denn das tiefe Zinsniveau wird irgendwann zur Gefahr. Sobald die Zinsen ansteigen bluten Bond-Portfolios. Anleger können mit Obligationen-ETF mit kurzen Laufzeiten damit die Duration ihres Depots verkürzen (Zinsrisiko reduzieren).
Obligationen-ETF haben einen entscheidenden Vorteil: Sie erleichtern das Portfoliomanagement, so halten die börsenkotierten Indexfonds die Duration ihres Obligationenportfolios nahezu konstant. Durch die mittlerweile reichhaltige Palette an Bond-ETF können Anleger beinahe in die gesamte Zinskurve investieren. Nun ist es also Möglich, eine exakte Positionierung auf der Zinskurve gemäss dem definierten Zinsrisiko zu erreichen. Als Folge müssen Investoren die einmal gewählte Restlaufzeit nicht wie bei einem Direktinvestment ständig selber anpassen. So lassen sich Handelskosten sparen und Zinsrisiken effizient managen.
